华尔街之狼

    第五章 伯纳德·麦道夫：从“天使”到“恶魔”（7）

    麦道夫的经纪公司，之所以能顺利度过70年代股票交易的艰难时期，与参与此系统有莫大的关系。在具体的操作用，麦道夫利用its系统的优势，将信息化运用到股票交易和其他证券业务中来。这种操作方式促进了股票市场的竞争，在当时来说是一个巨大的飞跃，他因此备受纳斯达克监管部门的青睐——尽管他不是创始人。长期任《交易者》杂志（traders magazine）记者的皮特·查普曼因此说：“麦道夫一直协助监管部门工作，而且监管部门希望华尔街的某些人也能够这样做。……麦道夫能成为监管部门宠儿，原因还在于sec希望借its把竞争机制引入nyse的上市股票中。sec的监管人员不希望看到股票市场上出现垄断行为……”

    麦道夫身体力行的支持股票市场的结构改革，并协助制定了一些交易规则。这些改革，不但提升了和利用纳斯达克系统，还帮助打破了市场壁垒，为创造更好的股票投资环境做出了贡献。最重要的是，这种对垄断的打破，使得股票市场具有了流动性，能以优惠的价格惠及美国股民。

    规则虽然已经创造出来了，但真正执行起来却有一定的难度。

    麦道夫本人是its系统的积极支持者，sec也将这一系统当做自己的努力方向，但是否要取消股市垄断现象，还需要国会的支持，若想国会最终取消垄断，必须证明its系统的优越，麦道夫像“领头羊”一样，自告奋勇证明its系统。

    nyse第390条规定：如果你是某交易所的成员，必须在开市期间不能在nyse以外的其他任何地方对上市公司的股票进行交易。