为什么vc的钱是烫手的钱?
因为这些钱的要求是最苛刻的,附加条件是最多的。本质上,vc给你的每一分钱都是你们的血汗钱,因为这些钱代表着投资商拿走了一部分你们的股份,而你所抵押的则是你的未来收益,你的公司也不再由你一人话事。
更大的危险在于,你的创业从此走上了一条华容道。要么ipo或者被并购,帮助vc获利退出,要么把钱烧光清算死掉。总之甭再想着小而美的独立存在,那几乎是不可能的。
以我所见,vc是一帮推销金钱的家伙(并无贬义),要在有限时间内把大笔的钱下注在有限的10到20个项目中,其实就是合法的赌博。
他们很现实。如果你是一个难得的连续创业家,比如季琦、周鸿祎,或者是从大公司走出来战功显赫的高管,像陈义红、王峰这样的,风投会追着给你钱。但大多数创业者刚开始根本不像一个superman,所以,选择是双向的。
在2007年之前,中国的风险投资是一个供给远大于需求的买方市场。太多饥饿的创业公司在追逐少数“聪明的钱”。这两年,情形似乎正在发生变化。在像移动互联网、电子商务、清洁环保、消费服务等这样的热门领域,买方市场正在向卖方市场过渡。
确实,如今中国已是全球第二大的vc集中营,热钱砸到你头上的几率比以往任何时候都要高了。仅仅2010年第一季度,就有超过57亿美元的创投基金,3亿美元的成长基金被募集。第二季度,新募集的创投基金超过18亿美元,成长基金达22亿美元(根据chinaventure投中集团的数据)。
坏消息是,太多的傻钱、闲钱正在稀释少数“聪明的钱”。一大批没经验没性格没伤过的家伙匆忙上阵。他们也许是不错的mba、会计师、咨询顾问、券商投行甚至技术官僚,但对于如何成为一个真正的vc投手,还严重准备不足。
前一段,经纬创投的管理合伙人,也曾是易趣创始人的邵亦波在新浪微博上抱怨,他在自己投资创办的一家公司的董事会上碰到一些实在不怎么样的vc。公司的ceo、他的创业伙伴被折磨得很惨。公司做得很好,但是因为这些vc,ceo浪费无数时间,错过很多机会。邵老大自己创过业、融过资成功过,现在又是干风投这行的,如果他都觉得碰上坏vc搞不定很trouble,没有他们会做得更好,其他人可想而知。
现在是创业板未退,中国概念一卖就灵的时候,根本看不出谁是好vc谁是坏vc。但我相信,不出3年,中国的风险投资业将会出现一地鸡毛的局面。点石成金的反过来也可以点金成铁。只是未来,好vc上天堂,坏vc会下地狱吗?
没有哪个投资人的脸上会写着我是坏vc。那么,对于下定决心要引入风险投资的创业者来说,学会一点辨别就非常有必要。
一、好vc够贪婪够冷酷,坏vc扮天使滥好人。
和深圳的成功创业家、天使投资人杨向阳交流,我问他怎样才算最好的风险投资人?他觉得,得像他的朋友赛富投资的老大阎炎一样,“够贪婪,够冷酷”。
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