由于衍生性金融商品不符合巴菲特一贯的投资原则以及曾经的遭遇，巴菲特把衍生性金融商品以及其他附带和交易比喻成是一颗颗定时炸弹，认为投资这样的业务纯粹是赌徒行为。他声称阐述这一领域遇到的问题，目的是希望他自己的经历能够对那些经理人、审计师、监管层有所启发。他把自己比作为是一只刚刚从全球衍生交易煤矿坑逃离的百灵鸟，有义务为大家敲响警钟。并警告说全球衍生交易合约的数量和价值正在不断攀升，已经是上一次金融危机爆发的1998年的数倍之多。其实，他早在2002年就直白地向人们表达了他对衍生性金融商品的反感与厌恶。巴菲特说：“只要是人（或者有时应该说是疯狂的人）想得到的，都可以被列为衍生性金融商品交易的标的。
衍生品本身并不是罪恶，但是其复杂多变的特质，以及经常以两方或多方对赌形式呈现出来的财富转移方式，令其很容易成为疯大风险的赌徒的工具。巴菲特早就警告投资者看不懂的生意、搞不清的东西千万不要去做。否则，一定会是自找麻烦。
金融衍生产品隐藏着致命危险
格雷厄姆也曾说：“一个人离华尔街越远，对其所谓股票市场预测与选择买卖时机的主张也就越发怀疑。对于真正的投资者来说， 华尔街并不值得真正信任。”而对于市场的长期走势，他认为更是不必预测，因为经济大势总是会向好的方向驶去。巴菲特说：“股票预测的唯一价值是使财富的统计数字好看一些，如此而已。”
巴菲特对内部消息从不感冒，他说：“就算你有足够的内部消息和100万美元，你也可能在一年内就会破产。”他将公司总部放到了偏远的奥马哈市，远离纽约，表明了他对市场预测毫不相信的态度。他不去预测市场的短期动向，也不相信华尔街的任何人能够预测这一点。他最喜欢的投资消息，往往来自于免费渠道，他更喜欢通过实际调查和看免费年报，发现大部分人都没有注意到的重要信息。而那些从股市内部传出来的隐秘情报，他称之为“谣言”，并说：“谣言是靠不住的。”他最喜欢的投资消息来源是年报。在巴菲特十分破旧的办公室里，连一台股票行情报价系统也没有，但是却堆满了各种公司的年报，从地板到天花板。
巴菲特劝诫人们不要迷信华尔街，不要听信谣言，要坚持内心的投资原则。很多正在跌价的股票被华尔街的专家戏称为“烟”。但是巴菲特却积极地跟踪购买，并不会计较这些股票短期的得失，更不去理会华尔街的各种小道消息。因为在他看来，谣言越多，就越意味着市场中存在着大量的介入的机会，越是被华尔街看低的股票，它的安全边际可能反而越大。
一些证券分析师提供的信息报告，着实能忽悠很多投资者。常常也有人交一些证券公司的分析师报告给巴菲特，征询他的意见，他通常都会很礼貌地收下来，但不会花一分钟去翻阅。对此他进行了解释：“我们是完全不需要阅读证券公司的报告。你的时间还有其他方式使用。”巴菲特认为证券分析师的工作， 就是将所有股票列入三个等级之中：应该买入的好股票、应该继续持有的中等股票和应该立刻卖出的坏股票。大半的证券分析师都是附属于证券公司，而后者的生存能力，则取决于股票的交易量。因此，为了增加营业额，他们就会人为地制造一些股票价格的极度波动。
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