华尔街之狼

    第五章 伯纳德·麦道夫：从“天使”到“恶魔”（14）

    奇怪的是，弗兰克·阿韦利诺和迈克尔·比尼斯虽然被查处了，但一直以来他们的雇主麦道夫却并没有受到sec的怀疑，很多属于弗兰克·阿韦利诺和迈克尔·比尼斯的老客户仍然能直接从麦道夫的神秘业务中开设新账户，并且也这么做了。这些投资人的钱，都通过新的账户顺利地流入麦道夫公司之中。因此，二人并没有将客户的全部资金退还，否则麦道夫当年就破产了。

    因为这起事件的影响，麦道夫对客户们说，收益标准降低到每年10%~15%。由于此时麦道夫的公司还处于盈利状态，他自己可能认为完全有能力支付客户的回报，因而也不担心骗局的被揭穿。

    2005年，监管部门对证券交易十进制定价标准进行了修订和某些方面的改革，这些改革大大削减了证券经纪交易商的利润，麦道夫的合法经纪公司的利润受到了严重影响，不能再将这个公司的利润拿来补充神秘业务每年10%~15％的客户回报了。而此时，麦道夫名下仍然有数千名等待高回报的投资者。雪上加霜的是，麦道夫现在已经没有能力像过去那样大规模的筹集资金了。他试图向欧洲银行借款。

    此时，已经有越来越多的人怀疑麦道夫在从事非法骗局了，如哈里·马克波罗斯早就在怀疑麦道夫实际上在欺诈，只是没有引起人们的重视。麦道夫现在不得不靠借款来维持自己的业务，这说明庞氏骗局的资金漏洞已经很大了。英国资产管理公司北美分公司总裁弗兰克·凯西与哈里·马克波罗斯仪器合作，紧密跟踪麦道夫公司的现金结余情况和支线基金的运作情况。到当年6月，二人一致认定，麦道夫的骗局已经快要撑不下去了，他在到处寻找银行维持自己的骗局。实际上，自从这个骗局一开始，就会有这么一天。麦道夫并没有对这些客户进行任何投资，只是将后来者的钱作为收益支付早期投资者，把戏终于有被拆穿的一天。

    2008年，全球爆发金融危机，很多投资者资金紧张。于是，麦道夫一方面不得不承担所有客户10%~15％的回报，另一方面，不得不面临投资者撤出资金的压力。终于，一些投资者难以抵御这场金融危机，相约来到麦道夫公司，要求撤出投资资金。

    末日审判