三天读懂金融学

    单利和复利

    复利是世界第八大奇迹。

    ——爱因斯坦

    复利的计算是对本金及其产生的利息一并计算，也就是利上有利。是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。

    复利计算的特点是：把上期未的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的计算公式是：s＝p（1＋i）^n

    复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。

    例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3％，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1＋3％）^30。

    由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。只需将公式中的利率换成通胀率即可。

    复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。

    例如：30年之后要筹措到300万元的养老金，假定平均的年回报率是3％，那么，现在必须投入的本金是3000000×1/（1＋3％）^30。

    可以说，复利是储蓄的吸引力所在。假定利率是８％，你每个月存入１００元，月复一月，连续村上五年，你就总共存了６０００元，而且由于复利，那时你再银行的实际储蓄将是７３４８元。如此，２０年后，你的投资总收入将是５８９０２元。此种定期投资所获甚为可观。

    如果你每个月用１００元购买年利率为１２．５％的债券，２０年后，你的投资总收入将是１０７０００元，如果债券利率为１５％的话，３０年后，你将获得７０００００元的大丰收！哈哈，当然这样长期的高利率事实上是不可能的。

    名义利率和实际利率